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Investidores globais aumentaram as apostas em empresas asiáticas que podem se beneficiar da próxima fase de expansão da inteligência artificial, impulsionada pelas esperadas captações bilionárias de empresas como SpaceX, OpenAI e Anthropic. A expectativa é que os recursos captados por essas companhias alimentem novos investimentos em infraestrutura tecnológica, favorecendo fornecedores da região.

Quem e por que

Analistas ouvidos pela Bloomberg apontam que parte significativa dos recursos levantados por SpaceX, OpenAI e Anthropic deve chegar a fabricantes asiáticos de peças de servidores, componentes eletrônicos, materiais para semicondutores e sistemas de energia e resfriamento usados em data centers. O movimento segue a valorização de empresas de chips na Ásia, como TSMC, Samsung e SK Hynix, que atingiram avaliações superiores a US$ 1 trilhão.

Como o mercado reage

Após fortes altas nos preços das ações de grandes fabricantes de semicondutores, investidores manifestaram preocupação com avaliações elevadas, o que tem levado à busca por uma nova geração de beneficiários ligados à infraestrutura da IA. A Eastspring Investments em Hong Kong, por exemplo, tem reduzido a exposição ao setor de semicondutores e redirecionado atenção para fabricantes de componentes eletrônicos, segundo Ken Wong.

Montante projetado e impacto

Fabien Yip, analista da IG International, estima que as listagens da SpaceX, OpenAI e Anthropic podem gerar cerca de US$ 70 bilhões adicionais em gastos relacionados à IA, soma que se juntaria aos mais de US$ 750 bilhões já comprometidos por empresas de nuvem e infraestrutura digital. Yip destaca que os efeitos da expansão já aparecem nos resultados de fabricantes de chips na Ásia.

Segmentos e empresas em destaque

Além das grandes fabricantes de chips, gestores identificam oportunidades em fornecedores de componentes para servidores e em processos e materiais para fabricação de semicondutores. Entre os destaques do índice amplo MSCI estão Samsung Electro-Mechanics e Ibiden; a Toto, do Japão, aparece como fornecedora de cerâmicas para equipamentos da cadeia de semicondutores.

Gestores como Sam Konrad, da Jupiter Asset Management, citam montadoras de servidores taiwanesas como Hon Hai e Quanta e a desenvolvedora de chips MediaTek como potenciais beneficiárias. Já Song Zhe, da BNP Paribas Asset Management, afirma que a próxima fase da valorização será mais seletiva, com foco em encapsulamento avançado, substratos, testes, conectividade óptica, energia, sistemas de resfriamento e infraestrutura de servidores em Taiwan e China.

Energia e riscos

O fornecimento de energia surge como outro ponto crítico: empresas como HD Hyundai Energy e Daewoo Engineering & Construction ganharam destaque na Coreia do Sul, e o Adani Group impulsiona data centers na Índia com energia renovável. Gestores alertam para o risco de excesso de infraestrutura se a demanda por IA não justificar os volumes de investimento previstos.

Para investidores como Brian Ooi, da Swiss-Asia Financial Services, as captações previstas devem aumentar a liquidez e permitir que as empresas mantenham gastos de capital, beneficiando fornecedores asiáticos de transformadores, células de combustível, cabos, turbinas a gás e outros equipamentos.

Com informações de Olhardigital